Kan een willekeurige nummergenerator de markt verslaan en 70% van de beleggingsprofessionals?

Inhoudsopgave:

$config[ads_article_first_alt] not found

Video: Kan een willekeurige nummergenerator de markt verslaan en 70% van de beleggingsprofessionals?

Video: Kan een willekeurige nummergenerator de markt verslaan en 70% van de beleggingsprofessionals?
Video: IK GA PROBEREN DE AANDELENMARKT TE TIMEN 2024, Maart
Kan een willekeurige nummergenerator de markt verslaan en 70% van de beleggingsprofessionals?
Kan een willekeurige nummergenerator de markt verslaan en 70% van de beleggingsprofessionals?
Anonim

Het volgende is een gastpost van Jacob met My Personal Finance Journey.

$config[ads_article_body_01] not found
Al geruime tijd ben ik een grote fan, aanhanger en beoefenaar van passief beleggen.
Al geruime tijd ben ik een grote fan, aanhanger en beoefenaar van passief beleggen.

In mijn beleggingsstrategie heb ik een allocatie van doelactiva uiteengezet, mijn posities één keer per maand herzien en indien nodig opnieuw in evenwicht brengen (meestal 1-2 keer per jaar) om de juiste% niveaus te behouden door te beleggen in index beleggingsfondsen met Vanguard.

Voor mij is beleggen in individuele aandelen gewoon te riskant, en ik vertrouw mezelf niet om het te doen. Dit geldt met name als u bedenkt dat 70% of meer van de investerende 'professionals' niet beter presteren dan de markt.

Als de meeste mensen die 10 uur per dag aan deze game besteden dit niet kunnen doen, waarom denk ik dan dat ik speciaal genoeg ben om op magische wijze beter te presteren dan de markt?

Een vraag die een onderwerp van verhit debat is geworden (vooral in de kampen van de critici van Mad Money's aandelenbeleggingsadvies van Jim Cramer) is of aandelen al dan niet worden geplukt door niet-mensen, zoals een aap die met darten naar een bord gooit om aandelen te selecteren, zou eigenlijk beter presteren dan die gekozen door de 'pro's'.

$config[ads_article_body_02] not found

Ik denk dat deze vraag is ontstaan door het onvermogen (hierboven vermeld) van veel beleggingsadviseurs om de markt te verslaan met hun aandelenkeuzes, samen met de random-walk-hypothese die Burton Malkiel in zijn boek A Random Walk Down Wall Street ontwikkelde.

Ongeacht de specifieke oorzaak van deze speculatie, het zorgt voor een interessante gedachte-oefening. Een ding waar ik onlangs vooral in geïnteresseerd was, was de onderstaande vraag.

Wat voor soort prestaties zou ik bereiken door mijn koop- en verkoopbeslissingen te baseren op een generator voor willekeurige getallen in Excel?

En bovendien, hoe zou deze prestatie zich verhouden tot de selecties van investerende professionals? Dus soldaat ik om antwoorden op deze vragen te proberen te krijgen.

Baseline Market Comparison

Om een baseline te krijgen waarop de resultaten van mijn investeringsstrategie voor willekeurige nummers kunnen worden vergeleken, laten we eens kijken hoe de S & P 500 presteerde in de ~ 2 maanden dat ik dit experiment uitvoerde (gestart op 28 februari 2011). Ik koos voor dit datumbereik in 2011 omdat het samenviel met een tijd dat de markt vrijwel hetzelfde bleef. Ik dacht dat door het kiezen van een neutrale tijd voor de markt, het effect van het gebruik van de generator voor willekeurige getallen op de een of andere manier veel groter zou zijn.

$config[ads_article_body_03] not found

Van 28 februari 2011 tot 22 april 2011 steeg de S & P500 met 1,33%. Hoewel dit op geen enkele manier een indrukwekkende tijdsperiode was voor prestaties, geeft dit ons de basislijn die we nodig hebben.

Study Set-Up

Nadat we onze baseline hadden vastgesteld, zette ik de analyse op de volgende manier op, uitgaande van een initiële waarde van de portefeuille van $ 1.000:

  • In een Excel-spreadsheet zou ik de prestaties voorspellen voor elke dag dat de aandelenmarkt open was met behulp van de random
  • nummer generator functie, = RANDBETWEEN (-1,1).
  • Deze functie genereert willekeurig één van de drie gehele getallen = 1, 0 of -1. Ik heb vervolgens elk van deze gehele getallen gecorreleerd met een richting van de markt, zoals hieronder wordt beschreven.
    • 1 = Markt zal die dag meer dan of gelijk aan 0,5% stijgen. Daarom zou ik meer kopen (5% van de totale waarde van de portefeuille)

      $config[ads_article_body_04] not found
    • aandelen van een S & P 500-indexfonds bij de opening van de markt.
    • 0 = Markt blijft dezelfde dag (verandering minder dan +/- 0,5%). Daarom zou ik alle aandelen houden en meemaken welke fluctuatie die dag door de markt werd gedeeld.
    • -1 = Markt zal die dag meer dan of gelijk aan 0,5% dalen. Daarom zou ik alle aandelen in de open van de markt verkopen in afwachting van de daling en het geld tijdelijk op een veilige kasrekening houden (neem aan dat er geen rente wordt verkregen op de kasrekening).
  • Nadat de handel van elke dag voorbij was, zou ik de daadwerkelijke prestaties van de markt registreren om te bepalen of de generator van het willekeurige nummer correct voorspelde en dienovereenkomstig de totale portefeuillewaarde aan te passen.
    • Notitie: Bron voor al deze gegevens was Google Finance. Ook voor de eenvoud besloot ik om commissies / trading fees te negeren. In werkelijkheid zouden deze het waargenomen rendement echter verder verminderen.
  • U kunt de spreadsheet bekijken die ik heb ingesteld op de link Google Documenten hieronder.
    • Google Docs-spreadsheet - markt voorspellen met willekeurige nummergenerator

resultaten

De resultaten van deze oefening waren best interessant! Ik heb de details hieronder samengevat:

$config[ads_article_body_05] not found
  • De willekeurige nummer generator eigenlijkvoorspelde de correcte marktbeweging een behoorlijk indrukwekkende 45% van de tijd! Wauw! Het was 55% van de tijd fout.
    • Ik ga hier de zeepkist opzoeken en voorstellen dat als we zouden kijken naar de prestaties van market-timing beleggingsprofessionals, ik vermoedde dat ze gelijk zouden zijn over de bewegingen rond dezelfde 50% van de tijd.
    • Uit nieuwsgierigheid heb ik wat onderzoek gedaan om te proberen een aantal gegevens te vinden over het percentage keren dat portfoliomanagers / beleggingsprofessionals de markt correct voorspellen en ik was niet in staat om specifieke statistieken te vinden. Maar ik vond dat om geld te verdienen met een strategie voor market timing, je 74% van de tijd terecht moet zijn in je voorspellingen. (Bron - QuickMBA.com)
  • Het totale rendement (exclusief handelskosten natuurlijk, zoals hierboven vermeld) was ook interessant. De resultaten toonden aan dat NEE, je kunt een generator voor willekeurige getallen niet gebruiken om de prestaties te verslaan door simpelweg te beleggen in een S & P500-indexfonds! De details van mijn bevindingen worden hieronder beschreven:
    • Met behulp van het hierboven beschreven koop-, verkoop- en bewaarsysteem in de opzet van het onderzoek, waren de volgende resultaten te zien:
      • Totaal geïnvesteerd bedrag = $ 1,801.62
      • Accountwaarde beëindigen = $ 1,136.64
      • Holdings verkocht tijdens analyse = $ 675,24
      • Totaal rendement = + 0,57%
  • Dus hoewel het totale rendement gerealiseerd met deze random number generator marktvoorspellingsstrategie niet het marktrendement van + 1,33% overtrof, zat het nog steeds in dezelfde marge.
  • Het is zelfs fascinerend om te denken dat een positief rendement kan worden gegenereerd door in de eerste plaats willekeurige getallen te kiezen, vooral in een tijd dat de markt niet erg veel omhoog ging.

Overzicht

Dus, in het algemeen, door mijn koop- en verkoopbeslissingen te baseren op de resultaten van een generator voor willekeurige getallen wereldwijd op elke computer, was ik in staat om een totaal rendement iets minder (maar nog steeds in hetzelfde positieve percentagebereik) te behalen in vergelijking met de S & P 500 index gedurende dezelfde periode (0,57% versus 1,33%) en voorspellen 45% van de tijd correct de marktbewegingen.

Omdat 70% van de beleggingsprofessionals er niet in slagen om een rendement te behalen dat vergelijkbaar is met de markt, is dit een behoorlijk interessante vondst! Uiteraard is meer analyse op lange termijn nodig voordat ik deze strategie met echt geld zou inzetten. Het stelt echter één vraag aan de effectiviteit van actieve aandelenselectie en markttiming en versterkt in mijn gedachten de argumenten voor een passieve belegging.

Wat denk je van allemaal? Gebruik je een passieve of actieve beleggingsaanpak? Ben je tevreden geweest met het succes van je aanpak? Wat is uw mening over de resultaten van deze analyse van de toevalsgetalgenerator?

Deel je ervaringen door hieronder te reageren!

$config[ads_article_last_alt] not found

Aanbevolen: