Wie wist je auto kan je helpen om je studieleningen af te betalen?

Inhoudsopgave:

$config[ads_article_first_alt] not found

Video: Wie wist je auto kan je helpen om je studieleningen af te betalen?

Video: Wie wist je auto kan je helpen om je studieleningen af te betalen?
Video: 24 uur LEVEN op FASTFOOD! 🍔 *met een TWIST* 😱 2024, Maart
Wie wist je auto kan je helpen om je studieleningen af te betalen?
Wie wist je auto kan je helpen om je studieleningen af te betalen?
Anonim

Zoals veel jonge professionals, studeerde ik af aan de universiteit met grote dromen, veel ambitie en vijf cijfers over de schulden van studentenleningen.

$config[ads_article_body_01] not found

Ik vroeg me af of ik geld kon besparen door deze schuld te herfinancieren en mijn rentetarieven te verlagen, dus besloot ik om mijn opties te onderzoeken.

Eerst nam ik contact op met een aantal gespecialiseerde herfinancieringsbedrijven voor studentenlening. Maar de vermelde tarieven waren slechts ongeveer een procentpunt beter dan die op mijn overheidsleningen, en ik vond niet dat de besparingen het verlies waard waren van de flexibiliteit van mijn overheidsleningen, zoals het vermogen om betalingen uit te stellen en betalingsplannen te wijzigen. Dit deed me ergens anders zoeken naar andere strategieën voor herfinanciering.

Tijdens een gratis presentatie "Credit Scores 101" bij mijn credit union, Ik hoorde over een andere herfinancieringsoptie die me zou kunnen helpen om mijn studieleningstarieven drastisch te verlagen … met mijn auto.

Dit is wat ik ontdekte.

Wat is een Car Equity-lening?

Er zijn twee soorten autoleningen. De eerste, waar de meesten van ons waarschijnlijk meer bekend mee zijn, is het afsluiten van een lening aan verkrijgen een auto.

$config[ads_article_body_02] not found

De tweede, die ik in dit bericht bespreek, is een optie als u nu al eigen een voertuig met positief eigen vermogen - de auto is meer waard dan de openstaande schuld. Als dit het geval is, kunt u een lening afsluiten die gelijk is aan dat eigen vermogen.

Als u bijvoorbeeld een auto ter waarde van $ 10.000 bezit, maar u hebt een openstaande lening voor $ 4000, dan heeft u een positief eigen vermogen van $ 6000. U kunt dus een autoleningslening tot maximaal $ 6.000 afsluiten.

U kunt deze lening gebruiken voor elk doel, inclusief het herfinancieren van uw studieleningen - in wezen overschakelen van een hogere renteschuld naar een lagere renteschuld.

De voordelen van autolenicolen

Nu het moment waarop u hebt gewacht: wat zijn de voordelen van deze strategie?

Autoleningen kunnen een aanzienlijk lagere rente hebben dan studieleningen, vooral als je dat hebt gedaan goed krediet . Iemand met een goed krediet kan een autoleningslening krijgen in het bereik van 3-5%, volgens Karen Bauer, Executive Vice President van 360 Federal Bond Union in Connecticut, waar ik mijn lening ontving.

$config[ads_article_body_03] not found

Ik kreeg een $ 20.000 autoleninglening aangeboden met een rentepercentage van 2,49% , gebaseerd op de getaxeerde waarde van mijn 2015 Chrysler en mijn goede kredietwaardigheid, om mijn schuld voor studentenleningen te herfinancieren. Die rente is aanzienlijk lager dan het tarief van 6,5% op mijn overheidslening, en herfinanciering op deze manier zal me meer dan $ 5000 aan rente besparen.

Ik betaal ook de autoleninglening in zes jaar af - drie jaar eerder dan ik de studielening van de overheid had afbetaald.

Voor mij was die $ 5.000 aan spaartegoeden en verkorte aflossingstermijn het verlies waard van bepaalde leningsvoordelen van de overheid, die ik in de volgende paragraaf zal bespreken.

Uw resultaten zullen variëren afhankelijk van uw omstandigheden, zoals uw credit score en de waarde van uw auto . Hoe beter uw credit score, hoe lager uw tarieven zullen zijn. Uw maandelijkse betalingen zijn afhankelijk van de voorwaarden en rentevoet van uw financiële instelling. Mijn kredietunie heeft bijvoorbeeld een termijn van terugbetaling van maximaal zes jaar voorzien.

$config[ads_article_body_04] not found

De nadelen van autokredietleningen

Het verkrijgen van een autoleninglening komt echter met een aantal risico's.

Financiële instellingen stellen rentetarieven vast op basis van het waargenomen risiconiveau, legde Bauer uit. Ongedekte leningen, zoals veel studieleningen, hebben geen enkele aan hen gelieerde activa, dus worden ze over het algemeen als risicovoller beschouwd voor de instelling. Dat betekent dat ze vaak hogere rentetarieven krijgen.

Autoleningen hebben een lagere rente, zei Bauer, omdat uw auto als onderpand fungeert . Dat betekent dat als u uw lening niet terugbetaalt, de financiële instelling het recht heeft om uw auto te nemen!

Het herfinancieren van uw overheidsstudielening betekent ook dat u de bescherming en flexibiliteit verliest die zij u bieden , zoals schuldvergifteringsprogramma's en terugbetalingsplannen die maandelijkse rekeningen ontwikkelen op basis van tijd, inkomen en andere factoren. Met een overheidslening kom je mogelijk in aanmerking voor uitstel van de lening, een tijdelijke tijd waarin je geen betalingen hoeft uit te voeren voor hoofdsom en rente of verdraagzaamheid, waar je geen betalingen hoeft te doen, maar er toch rente wordt gegenereerd.

$config[ads_article_body_05] not found

Als u herfinanciert met een autoleninglening, verliest u de toegang tot deze voordelen. In tegenstelling tot een studielening door de overheid, kon je auto-betalingen waarschijnlijk niet lang uitstellen!

Een andere overweging: als de auto sneller daalt dan je de schuld kunt terugbetalen, merkte Bauer op dat je uiteindelijk meer zou kunnen betalen dan het eigenlijk waard is.

Tot slot, als de betalingsvoorwaarden voor uw autoleningslening korter zijn dan die voor uw studielening, kunt u hogere maandelijkse betalingen verwachten. Ik betaal bijvoorbeeld ongeveer $ 315 per maand aan autoleningen, vergeleken met de $ 260 per maand die ik vroeger voor mijn herfinanciering aan mijn studielening betaalde.

Is herfinanciering met een Car Equity lening geschikt voor u?

Dus is dit de juiste optie voor jou? Dat hangt van je omstandigheden af.

Ten eerste zou ik willen voorstellen om uw credit score te vergelijken met De beoordelingen van Experian . Hoewel deze beoordelingen kunnen variëren afhankelijk van het kredietmodel dat uw financiële instelling gebruikt en haar interne classificaties, noemt Experian FICO-scores van 800-850 uitzonderlijk, 740-799 zeer goed, 670-739 goed, 580-669 redelijk en 300-579 zeer slecht.

Het hebben van een credit score op de hogere kant zou waarschijnlijk uw kans op het ontvangen van een low-interest autoleningslening verhogen.Als uw kredietscore echter lager is, ontvangt u mogelijk geen rentetarief waardoor het aantrekkelijker is om een autoleningslening te nemen dan uw studieleningen.

Ten tweede, voer deze strategie alleen uit als u genoeg autokapitaal hebt om uw schuld voor studentenleningen aanzienlijk te verminderen . Bezit u uw auto regelrecht of heeft u een laag resterend saldo op een lening? Heeft jouw familie je een auto gegeven? Als dat zo is, heeft u misschien veel vermogen om te tikken.

Als u het niet zeker weet, vraagt u de bank of credit union hoe zij uw auto zouden waarderen. Bauer legde uit dat 360 Federal Federal Union, waar ik mijn autoleningslening heb ontvangen, de waarde van mijn 2015 Chrysler heeft bepaald met behulp van gegevens van de National Automobile Dealer Association (NADA). Ik controleerde het Kelley Blue Book en het vertoonde een vergelijkbare beoordeling.

Zorg er ten slotte voor dat u klaar bent om zeer gedisciplineerd te zijn en de betalingen getrouw kunt uitvoeren.

Andere tips voor het verkrijgen van een Car Equity Lening

Enkel en alleen een autolening aanvragen bij een gerenommeerde financiële instelling, zoals een bank of een credit union. Ga niet naar een schetsmatige leningshaai die misleidende advertenties zou kunnen gebruiken en hogere prijzen zou vragen.

Kijk rond bij een paar verschillende banken of ga naar vakbonden om te zien wie u de beste tarieven en voorwaarden biedt.

Uiteindelijk raadde Bauer aan om verborgen kosten en boetes voor vervroegde aflossing te vermijden. Ze stelde ook voor om gewaarborgde activabescherming te krijgen, wat een dekking is in het geval er iets met je auto gebeurt (zoals een ongeluk) waardoor er een tekort ontstaat tussen wat je verschuldigd bent en wat je auto waard is.

Uw beurt: heeft u een autoleninglening gebruikt om u te helpen bij het herfinancieren van uw studieleningen? Vertel ons over je ervaring!

Luis Valdez-Jimenez, J.D., M.B.A., is een juridische en zakelijke professional in de ruimtevaart / defensie-industrie met uitgebreide ervaring op het gebied van compliance, auditing, onderhandelingen en contracten. Hij is actief in verschillende maatschappelijke organisaties die financiële geletterdheid promoten, zoals de United Way, en diende kort in de Board of Finance van een stad in Connecticut.

$config[ads_article_last_alt] not found

Aanbevolen: